“國有企業(yè)‘走出去’通道比較多盟挤，相應(yīng)政策對其也較為有利。對民營企業(yè)來說簿透，‘走出去’限制則比較多彻芒，交易成本高，還有審批流程較長邪盼。而通過上海自貿(mào)區(qū)平臺唬涧，這些限制有望得到解決几晤，（從這點(diǎn)來看）自貿(mào)區(qū)是民營企業(yè)最好的試驗(yàn)區(qū)业踏。”中國民生銀行行長洪崎接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者專訪時稱禽炬。

5月8日，中國民生銀行上海自由貿(mào)易區(qū)分行掛牌成立，其為民生總行直屬的一級分行瞎抛。圍繞民企“走出去”的跨境投行業(yè)務(wù)艺演，與貿(mào)易融資、資金運(yùn)營桐臊、私人財(cái)富管理一同被列為四項(xiàng)最核心業(yè)務(wù)。

洪崎表示晓殊，目前民營企業(yè)“走出去”主要分為兩方面断凶，一類是收礦、買地巫俺、買歐洲先進(jìn)技術(shù)认烁、收購資源；一類是直接進(jìn)行跨境投資柿癞。“（這一）大潮已不可逆来鸟，跨境投行作為自貿(mào)區(qū)分行一個主打產(chǎn)品，就是協(xié)助民企完成走出去”哩讶。

2013年甲祖，民生銀行聯(lián)合了20多家金融機(jī)構(gòu)成立了中國并購合作聯(lián)盟，2014年誊配，這一聯(lián)盟的主題就是跨境收購鞍伟。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，以往民生銀行投資銀行部一直為公司銀行部下轄的二級部門请状。近期秀吧，民生將其單獨(dú)分離出來作為一級部門，并在各個分行加強(qiáng)了投行團(tuán)隊(duì)建設(shè)铝儒。在年初的投行業(yè)務(wù)會議上醒腹，投行部門負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)各級分行可在協(xié)助中國企業(yè)海外投資、海外企業(yè)進(jìn)入中國等方面進(jìn)行嘗試抬邑。

各地分行對接自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)

與部分銀行自貿(mào)區(qū)分行業(yè)務(wù)設(shè)置不同漆暑，民生銀行自貿(mào)區(qū)分行在組織架構(gòu)上，僅設(shè)置了貿(mào)易金融挎狸、金融市場扣汪、公司與投行、私人財(cái)富管理四大業(yè)務(wù)模塊锨匆。

洪崎對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示崭别，民生自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)之所以分為四大模塊，首先作為一個自由貿(mào)易區(qū)恐锣，貿(mào)易融資需求是根本的茅主；銀行財(cái)富管理此前多局限在國內(nèi)，自貿(mào)區(qū)搭建一個國際平臺，銀行可幫助客戶進(jìn)行跨境財(cái)富管理诀姚，以達(dá)到風(fēng)險對沖响牛。

“另外，作為金融改革與貿(mào)易自由化配套赫段，自貿(mào)區(qū)內(nèi)利率呀打、匯率、人民幣自由度要比區(qū)外高糯笙，因此發(fā)展資金業(yè)務(wù)贬丛、投行業(yè)務(wù)具備優(yōu)勢。”他稱夯铡。

一個值得留意的地方是坊秉，民生銀行自貿(mào)區(qū)分行成立時，不少民生全國各地分行主要負(fù)責(zé)人均到會闷墅。按照民生的戰(zhàn)略定位前忿，自貿(mào)區(qū)分行將利用地區(qū)和政策優(yōu)勢，進(jìn)行相應(yīng)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)熙屁，民生全行則將其與自身客戶對接扁奢。

洪崎表示，具體到跨境投行業(yè)務(wù)肥稠，全國各地的分行都有企業(yè)和個人客戶需要“走出去”我昵，這相當(dāng)于為自貿(mào)區(qū)分行準(zhǔn)備了客戶資源。

發(fā)改委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示玫桅，截至2013年底芬角，中國境外直接投資累計(jì)超過6300億美元。其中哭振，2013年當(dāng)年規(guī)模首度突破1000億美元彻秆，并購類項(xiàng)目投資金額已超過50%，民營企業(yè)海外并購日趨活躍结闸。

德勤中國華東區(qū)主管合伙人曾順福向記者描述了一個普遍現(xiàn)象：內(nèi)地企業(yè)看中了海外一個項(xiàng)目的并購機(jī)會唇兑，但企業(yè)海外融資和外管審批往往需要一個月以上，甚至長達(dá)三個月桦锄，并購時機(jī)已不是最好扎附，甚至可能喪失并購機(jī)會。

“民營企業(yè)講究效率结耀，國際市場也講究效率留夜。”洪崎稱，自貿(mào)區(qū)給企業(yè)走出去帶來最大的便利就是图甜，自貿(mào)區(qū)外企業(yè)海外投資走的是審批制碍粥，而自貿(mào)區(qū)內(nèi)則為報備制鳖眼，相應(yīng)流程要快得多。

在跨境并購流程簡化上嚼摩，民企客戶眾多的民生銀行還有特定優(yōu)勢钦讳。例如，民生銀行投行部此前牽線了一家民營企業(yè)上億元的并購交易枕面，當(dāng)天見面栖挣，第二天買家到賣家公司考察，第三天便談妥了交易贮祥。民生也在短時間內(nèi)增加了對買家授信（基于對自身客戶了解）擎若，填補(bǔ)收購資金缺口撮合完成交易。

流程簡化成核心優(yōu)勢

公開數(shù)據(jù)顯示改佛，2013年下半年以來，中國大陸地區(qū)的各類并購交易出現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長勢頭辰襟，其中民營企業(yè)在去年下半年就參與了88宗海外并購交易遵奇，創(chuàng)下歷史新高。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從德勤咨詢公司獲悉赏赔，2013年上海自貿(mào)區(qū)成立以后杏恍，并購成了德勤客戶最熱門咨詢內(nèi)容之一。主要為內(nèi)地民營企業(yè)雷倦，其主要關(guān)心自貿(mào)區(qū)在并購業(yè)務(wù)上的審批胆狐，資金上是不是更有優(yōu)勢。

顯然肺灭，民營企業(yè)客戶和貸款余額占比行業(yè)靠前的民生銀行捕捉到了這一趨勢虱而。2013年開始，民生銀行開始加速推進(jìn)“民企戰(zhàn)略”开泽，重點(diǎn)推進(jìn)包括并購基金牡拇、產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金和并購配套融資服務(wù)穆律。

洪崎稱惠呼，民營企業(yè)“走出去”大潮不可逆，借助自貿(mào)區(qū)平臺峦耘，民營企業(yè)“走出去”最大的利好并非資金方面剔蹋，而是審批制改為報備制帶來的流程簡化。“（當(dāng)然）在自貿(mào)區(qū)辅髓，（民營企業(yè)）也可借用境外的資金進(jìn)行并購泣崩，其成本比國內(nèi)市場要低一些”。

例如利朵，不久前交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司向交行新加坡分行進(jìn)行了7億元人民幣境外借款律想，交行新加坡分行行長曲忠慶此前對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露猎莲，這筆跨境貸款利率將低于內(nèi)地同期限貸款利率。

隨著自貿(mào)區(qū)人民幣和外幣資金池政策落地霸碰，民營企業(yè)可以在自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個機(jī)構(gòu)石阵，然后將這個機(jī)構(gòu)打造成企業(yè)海外并購的資金調(diào)度中心，一方面企業(yè)擁有的人民幣匣描，可以一次性兌換成外匯豌楷，這樣在尋找到項(xiàng)目時調(diào)配相對容易。

（轉(zhuǎn)自《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》）